あなたはシャープレシオという言葉を聞いたことがあるでしょうか。

シャープレシオとは取ったリスクでどれだけのリターン（収益率）を上げたか、

つまり「1リスクあたりのリターン」のことを指します。つまりシャープレシオ

の値が大きければ大きいほど運用効率が良いファンドと言えます。シャープレシ

オは以下の計算式で求めることができます。

シャープレシオ＝（投信のリターン－無リスク利子）/投信リスク

投信のリターン：年平均リターン

無リスク利子：銀行預金の利子

投信リスク：標準偏差

しかしこのような計算をしなくても、最近のネット証券会社はシャープレシオの

値もそのファンドごとに出してくれています。また、モーニングスターなどでも

簡単に確認することができます。比較をする際は以下の点に気を付けてください。

１．同じカテゴリーに属する投信を比較する

→株式なら株式、債券なら債券、新興国なら新興国など同じカテゴリーの中で比

較をしなければ意味がありません。

２．期間を変えて比較をする

→1年間だけではなく、3年、5年などいろいろな期間で比較することが重要です。

３．既存ファンドを中心に比較する

→新しいファンドはシャープレシオの値がないため比較ができません。

と、シャープレシオを比較すれば良いファンドが見つかるような気がしますが、

世の中そこまで甘くはありません。シャープレシオはあくまでも過去の実績であ

り、またそれが今後続くかどうかもわかりません。またコストとの兼ね合いもあ

りますので、あくまでも参考までにとどめておくのが良いと思います。

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