私の資産配分は次のようになっています。

・国内インデックスファンド（日経平均、ＴＯＰＩＸ）・・・２０％

・国外インデックスファンド（ドル、ユーロ、その他）・・・３０％

・外貨ＭＭＦ（ドル、ユーロ、豪ドル）・・・３０％

・流動性資産（銀行、郵貯）・・・２０％

この相関係数を見てみましょう。

「内藤忍の資産運用設計塾」より引用

まず国内インデックスファンドと国外インデックスファンドです。これは相関係

数の表の日本株式と外国株式に当てはまります。見てみると、数値は－０．４３

６になっています。

数値がマイナスということはこの２つは基本的に逆の動きをします。つまり日本

株式の値段が上がれば逆に外国株式の値段が下がる場合が多いということです。

（必ずそうなるというわけではありません）

次に国内インデックスファンドと外貨ＭＭＦです。これは相関係数の表で日本株

式と外国債券に当てはまります。数値は－０．６２８です。これも逆の動きをし

ます。

最後に国外インデックスファンドと外貨ＭＭＦです。これは相関係数の表で外国

株式と外国債券に当てはまります。数値は＋０．８２３です。

数値がプラスのときは基本的に同じ動きをします。つまり外国株式の値段が上が

れば外国債券の値段も上がる場合が多いということです。（必ずではありません）

資産配分をするときには相関係数がプラスのものだけを集めてはいけません。な

ぜならプラスのものだけを集めると、あるグループの値段が下がったときに全て

のグループの値段が下がってしまうからです。

私は相関係数をプラスが１つ、マイナスが２つにしているので、全てのグループ

の値段が同時に下がることはありません。つまりそれがリスク管理なのです。

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