私が次のような資産配分にしているのは、期待リターンを考慮に入れているから

です。

・国内インデックスファンド（日経平均、ＴＯＰＩＸ）・・・２０％

・国外インデックスファンド（ドル、ユーロ、その他）・・・３０％

・外貨ＭＭＦ（ドル、ユーロ、豪ドル）・・・３０％

・流動性資産（銀行、郵貯）・・・２０％

「内藤忍の資産設計塾」では次のように期待リターンが設定されていました。

・国内株式インデックスファンド・・・６．０％

・国外株式インデックスファンド・・・７．０％

・国内株式アクティブファンド・・・９．０％

・国外株式アクティブファンド・・・１０．０％

・国内債券インデックス・・・１．０％

・国外債券インデックス（外貨ＭＭＦ）・・・４．０％

・流動性資産・・・０％

この資産配分の割合とそれぞれに対応する期待リターンの値を掛け合わせて合計

すると、全体の期待リターンが出ます。

・国内インデックスファンド

２０／１００（割合）×６．０％（期待リターン）＝１．２％

・国外インデックスファンド

３０／１００×９．０％＝２．７％

・外貨ＭＭＦ

３０／１００×４．０％＝１．２％

・流動性資産

２０／１００×０％＝０％

これを合計すると１．２＋２．７＋１．２＋０＝５．１％となります。つまり資

産全体の期待リターンは５．１％になるのです。

私は年率５％のリターンを目標にしているのでこの期待リターンはちょうど良い

ものになります。ですから期待リターンを考慮に入れることで、資産配分を上の

ように設定しているのです。

関連ページ

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