最大損失リスクとはすべての資産をある資産に投資した場合、一年間でどれだけ

減る可能性があるかということです。

過去のデータ（１９８５年～２００３年のインデックスデータ、「内藤忍の資産

設計塾」より引用）では次のようになっています。

・日本株式・・・－４１．９％

・日本債券・・・－６．２％

・外国株式・・・－３４．２％

・外国債券・・・－２５．９％

・流動性資産・・・０％

例えば日本株式型のインデックスファンドに全ての資産を投資した場合、最悪４

割以上が失われるということです。

このような事態を防ぎ、最大損失リスクを小さくするためには分散投資をするし

かありません。バランスよく分散して長期投資をすれば、最大損失リスクはある

程度小さくすることができます。